「十五五」算力网国家战略落地，AI 全产业链掀起扩产潮

2026 年 3 月，「十五五」规划纲要正式发布，「深入推进东数西算工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网」被写入国家最高层级规划文件；同年 4 月，中央政治局会议进一步把算力网纳入「六张网」建设方向。市场曾传闻中国计划 5 年投入约 2 万亿元建设全国 AI 算力网络，国家发改委在 6 月回应称未确认具体数字，但强调「市场力量将起决定性作用」。从政策密集出台到产业链订单放量，一场围绕 AI 算力的国家级基础设施扩张正在全面展开。

顶层设计：从「十五五」到算力互联网

算力网被定位为国家意志驱动的系统工程。规划纲要将其置于数字中国建设篇章，要求推动云边端协同、智算云服务，降低全社会用算成本。配套政策方面，工信部等六部门发布的《算力基础设施高质量发展行动计划》提出 2025 年算力规模超 300 EFLOPS、智能算力占比 35%；2025 年 5 月印发的《算力互联互通行动计划》明确 2028 年基本实现全国公共算力标准化互联，形成算力互联网。

政策已转化为建设成果：2025 年 5 月，中国电信、中国移动、中国联通与中国信通院联合启动算力互联网试验网建设。截至 2026 年 3 月底，我国智能算力规模达 188.2 万 P，为上年同期的 2.5 倍；截至 2025 年末，8 大算力枢纽间建成干线光缆 145 条，形成「8 大国家算力枢纽 + 10 个国家算力集群 + 3 个算电协同发展区域」的「8+10+3」空间布局。

智算中心规模化投用

2026 年 7 月 9 日，国家超算互联网核心节点在郑州宣布全载运行，国内首个十万卡级超智融合算力资源池投用，可对外提供超 10 万卡国产 AI 算力。该节点从 2 月启动试运行到 7 月突破十万卡，部署节奏紧凑；其所采用的国产 ParaStor F9000 全闪存储系统在 ISC 2026 IO500 榜单上同时拿下生产型全节点和 10 节点两项全球第一。次日，中科曙光宣布全国产十万卡 AI 超集群「曙光 8000（登峰）」落成投用并接入国家超算互联网，已完成 300 余项超智融合应用优化，覆盖大模型、机器人等二十余个领域。

三大运营商同步加码：

中国移动智算规模 92.5 EFLOPS（FP16，2025 年底），实现百卡至超万卡全规格能力；
中国联通智算规模 45 EFLOPS，标准机架规模超 110 万架，建成 7 个百兆瓦级 AIDC 园区；
中国电信自有及接入智算总规模达 91 EFLOPS（2025 年底），汇聚超 10 万亿 token 通用语料与超 14 个行业、总量超 500 TB 的高质量数据集。

地方层面，内蒙古凭借冷凉气候与风光资源正在形成世界级算力中心集群，华为、腾讯、阿里、三大运营商以及中国农业银行等纷纷落户；月之暗面、深度求索在和林格尔等地训练大模型，中国石化在此训练工业大模型「长城」，小鹏汽车等车企亦用于自动驾驶算法训练。

标志性订单同步落地：湖北移动江汉平原大数据中心一期 2026 年 6 月启动 EPC 招标，总投资 8882.31 万元；青海方舟云绿色算力中心预算 10.04 亿元；字节跳动 2026 年国内 IDC 需求约 1.5 GW，阿里巴巴规划 2 GW 并于 4 月启动首批 500 MW 招标。推理算力方面，中国移动 2025 年下半年以 51.12 亿元集采 7058 台推理型 AI 服务器，创下当年最大单笔 AI 服务器订单。

上游全链扩产：光模块、PCB、电源芯片、液冷

算力基建的狂飙正沿产业链向上游快速传导。

光模块 经历 400G 向 800G、1.6T 的代际切换：铜陵旭创两期项目总投资 11.2 亿元，2026 年 7 月全面投产，年产 800 万只高速光电子器件；东山精密收购索尔思光电，索尔思在常州等地投建约 12 亿美元光芯片及光模块项目；新易盛 2026 年 Q2–Q4 持续扩产，主打 1.6T LPO/硅光高端算力模块；华工科技一季度固定资产环比增加 2.91 亿元，武汉园区与泰国一期光模块产线完工；亨通光电在苏州投建 80 亿元超级光模块基地，一期 2026 年底投产，预计年产能 400 万只 800G + 100 万只 1.6T 硅光模块。

PCB 量价齐升：沪电股份泰国基地完成产能爬坡，可承接 AI 服务器与高速通信订单；鹏鼎控股拟募资不超过 96 亿元用于淮安庆鼎 HDI 积层板项目；胜宏科技惠州四大新建厂区分批落地，处于产能爬坡与批量量产阶段；中京电子泰国基地预计 2026 年下半年首期投产；深南电路定增募资重点投向无锡 AI 算力电子电路项目；东山精密 PCB 老厂改造投产，新建高端产能向 AI、高速通信倾斜。

AI 服务器电源芯片 国产替代加速。行业数据显示，2025–2027 年 AI 服务器电源市场规模将从 74 亿美元升至 325 亿美元，年复合增长率达 110%。圣邦股份突破 90A 大电流 DrMOS、48V DC-DC、高精度监控 AFE，切入昇腾与头部服务器 ODM 供应链；杰华特、茂睿芯推出 90A 高功率 DrMOS 产品；芯联集成启动四期项目，建设月产能 5 万片的 12 英寸数模混合芯片生产线，系统性延伸至 AI 服务器电源与光互联赛道。

液冷走向「必选项」。单机柜功率从 6kW 跃升至 18kW、100kW 以上，新集群普遍要求 PUE≤1.25。中国移动呼和浩特数据中心已落成全球运营商最大单体液冷智算中心，总投资 46.6 亿元，部署约 2 万张 AI 加速卡，国产化率超 85%，涵盖天数智芯、华为昇腾、壁仞、昆仑芯等五类本土芯片，智能算力规模 6.7 EFLOPS，PUE 低至 1.15，绿电使用比例 55%。

算力即国力

从「十五五」顶层规划到十万卡集群投用，从内蒙古绿色算力枢纽的崛起到湖北、青海等地的订单密集落地，AI 产业链正经历「政策驱动 + 需求拉动 + 国产替代」三重叠加的深刻变革。随着算力互联网逐步贯通、上游产能陆续释放，中国 AI 算力底座将进入新一轮放量周期。