AI需求驱动存储芯片三度涨价，行业从周期股转向成长赛道

7月6日，A股存储芯片概念盘中冲高。截至当日中午收盘，概伦电子收获20CM涨停，华大九天涨16.79%，江波龙涨12.50%，天山电子涨12.44%。消息面上，三星电子年内第三次推动DRAM涨价，叠加江波龙上半年净利最高预增超743倍，存储芯片行业景气正从上游原厂加速传导至下游模组企业。国金证券指出，AI短期与中期需求都非常强劲，AI算力硬件核心公司第二、三季度业绩环比有望加速。

三星年内三度上调DRAM价格

据外媒报道，三星电子近日与下游客户展开第三季度DRAM价格谈判，目标将通用DRAM平均售价较上季度提高20%。业内人士反馈称，今年6月已收到三星DRAM提价的口头通知。这是三星电子今年第三次提高DRAM售价。相关数据显示，2026年第一季度DRAM均价暴涨约90%，第二季度涨幅在50%至60%之间。由于产能结构差异，三星电子整体DRAM产能中通用DRAM占比较大，涨价意愿也较强。

随着AI推理工作负载放量，一度被相对冷落的通用DRAM正重回内存市场舞台中心，其中LPDDR品类尤为受关注。该品类因能效优势正被越来越多AI芯片选为片外缓存，带动需求快速增长。业内人士认为，第三季度是智能手机传统备货生产期，LPDDR产品预计也将迎来较大涨幅。

本轮存储涨价根源在于AI需求激引发的供需错配：三星、SK海力士、美光三大原厂将大部分产能转向HBM，传统DRAM供给受限，新增产能最快要到2027年才能放量。

产业链多家公司业绩预喜

存储行业景气度持续攀升，产业链上下游企业迎来业绩兑现期。

江波龙发布的2026年半年度业绩预告显示，公司预计上半年实现归母净利润92亿元至110亿元，同比增长62204%至74394%，即最高预增约743倍；营业收入预计达220亿元至250亿元，同比增长116%至145%。公司表示，已与多家全球存储晶圆厂商续签晶圆供应协议，保障了供应稳定性。
长川科技预计上半年实现归母净利润9亿元至10亿元，同比增长110.76%至134.18%，主要因前期研发投入成果显现，叠加高端下游市场需求释放。
富满微预计上半年实现归母净利润9000万元至1.1亿元，同比扭亏为盈。

机构看好高景气延续

针对存储芯片行业后续走势，机构普遍持乐观态度。

中信证券研报指出，存储行业周期属性正在重构：此前由手机、PC库存周期主导，波动周期约2至3年；本轮由全球AI算力长期资本开支驱动，预计2026年至2028年将连续三年高景气，行业盈利中枢持续上移，估值体系从周期股切换为高成长科技赛道。
招商证券分析称，长协锁单显示存储紧缺延续，合约价上行趋势不变，预计今年下半年NOR Flash仍有60%至65%的调涨空间，SLC NAND有70%至75%上涨空间。
摩根大通大幅上调全球存储市场规模预测，预计2028年TAM（总可触达市场）将达到约1.7万亿美元，存储芯片正从周期性商品向AI基础设施战略核心资产转型。