AI 算力虹吸存储产能，3C 租赁商开始拆显卡卖内存
AI 算力需求挤压消费级内存产能，电脑、手机涨价传导至 3C 租赁市场，部分中小租赁商选择拆机变现。
受 AI 算力建设对存储产能的虹吸效应影响，DRAM、NAND 等存储芯片价格持续走高，并进一步传导至电脑、手机等终端消费品以及 3C 租赁市场。部分中小租赁商家在涨价压力下选择拆解设备、单独出售显卡和内存，以缩短回本周期。
AI 需求挤压消费级存储产能
TrendForce 数据显示，三季度传统 DRAM 合约价环比上涨 13%–18%，NAND 合约价环比上涨 10%–15%。其中，PC 用 DDR4 8GB DRAM 7 月平均合约价升至 24 美元，环比上涨 14.3%，创下自 2016 年 6 月有统计以来新高；128GB MLC NAND 均价首次突破 30 美元。国元证券指出，2025–2027 年三大原厂 HBM 晶圆投入占 DRAM 总投入的比例从 18% 提升至 30%，海外存储大厂产能持续向 HBM 及服务器 DRAM 倾斜，加剧消费级产品供需错配。IDC 则预计 2026 年全球 PC 出货量将下降 11.3%，第四季度同比降幅或达 20%，原因系内存持续短缺，且 2027 年前缓解可能性较小。
涨价传导至终端与租赁市场
苹果已在 6 月底对 MacBook、iPad 等多款硬件全球提价约 20%；vivo、OPPO 等多家手机厂商也对大存储旗舰机型进行了百元至千元的调价。惠租运营负责人杨代明透露，平台 7 月电脑租赁下单超过 2 万台，环比增长 20%，同比增长 115%；演唱会手机租赁下单超过 4 万台，同比增长 20 倍；相机类目租赁下单超过 4 万台，同比增长 4 倍。一个新的变化是，今年以来因使用 AI 的需求而租赁电脑的客户明显增多，热门机型包括苹果 Mac mini 主机、搭载 RTX 5090 显卡的整机。
中小租赁商拆机变现应对涨价
乐小租 CEO 赵锦鹏介绍，电脑租赁价格整体上浮约 5%，7 月电脑租赁订单量增长约 50%，但实际采购量下降超过 50%，「可以接很多订单，但货发不出去」是当前现状。在涨价行情下，一些中腰部租赁商家选择将整机中的高价显卡、内存拆出单独出售，再在价格回落后购回。
- 拆机去向：同行租赁服务商、二手电脑商等。
- 拆机收益：零部件出售价格通常高于整机租赁收益。
- 回本周期：电脑租赁正常回本周期为 18–24 个月，拆机变现可显著缩短该周期。
咔么租赁总经理李长伟同样表示，公司近期加大单月存储卡采购量，「一次性多买一点，跟供应商还可以谈价」；对于高端稀缺机型则保持新货采购，不轻易淘汰。
涨价周期判断出现分化
业内对涨价持续时间的判断并不一致。
- 惠租杨代明：未来至少 1 年内存市场仍将供不应求，电脑和手机采购价维持上涨。
- 乐小租赵锦鹏：3 到 6 个月后将逐步趋向稳定。
可以确定的是，AI 服务器与 HBM 需求持续扩张、排挤传统 DRAM 产能的局面短期内难以改变，消费级硬件的供需错配仍将持续。