AI 数据中心抢占内存与存储产能，导致 DRAM、NAND 涨价，消费电子全面承压。Gartner 预计 2026 年底…
苹果上调 Mac 与 iPad 售价，微软紧随其后宣布 Xbox 涨价，索尼、任天堂年内也已完成调价，国内小米、OPPO、vivo、荣耀等主力手机厂商同步跟进。一场由 AI 数据中心驱动的硬件涨价潮，正在席卷全球消费电子市场。The Verge 把这轮内存涨价称作「RAMageddon（内存灾难）」，海外报道则频繁使用「AI price shock」一词。三年前由 OpenAI 引发的 AI 浪潮，正以供应链涨价的形态穿过数据中心、内存厂与终端厂商，落到每一个普通消费者的购物车上。
这轮涨价涉及面之广，在过去十余年内罕见。微软、苹果、索尼、任天堂、小米、OPPO、vivo、荣耀等头部厂商几乎全部加入调价行列。知名博主「小白测评」统计，近期多款国产手机涨价幅度在 200 元至 500 元之间；一台 12GB + 256GB 手机的内存成本已增加约 619 元。
预测数据更为严峻。信息技术研究和咨询机构 Gartner 2 月预计，到 2026 年底，DRAM 和 SSD 合计价格将上涨 130%，推高 PC 价格 17%、智能手机价格 13%，并分别拖累全球 PC 与智能手机出货量下降 10.4% 和 8.4%。市场研究机构 IDC 进一步判断，全球智能手机市场 2026 年出货量将下降 12.9%，降至 11.2 亿部，为史上最大跌幅。Counterpoint Research 的预测更悲观，预计全年出货量下降 13.9%，跌至 10.8 亿部，回到 2013 年以来最低水平。
低端机承压最为明显。IDC 指出，100 美元以下智能手机即便在内存价格稳定后，也可能难以恢复商业可行性。Nothing 创始人 Carl Pei 公开谈到，部分内存模块价格已从不到 20 美元涨到超过 100 美元。
涨价的核心推手是 AI 数据中心对内存与存储产能的抢占。内存厂商正将更多资源转向服务器用 DRAM、HBM（高带宽内存）和企业级 SSD，消费电子厂商只能被动接受供应链动荡。
集邦咨询给出的短期涨幅尤其剧烈：2026 年二季度，传统 DRAM 合约价预计环比上涨 58% 至 63%，NAND Flash 合约价预计环比上涨 70% 至 75%。在数据中心需求拉动下，美光股价 6 月 25 日大涨 18.4%，市值升至约 1.4 万亿美元，短暂超过 Meta。
更关键的变化在于产业逻辑。公开信息显示，美光、三星、SK 海力士正推动面向 AI 客户的长期供货协议，美光已从英伟达等客户锁定约 220 亿美元多年供应承诺，部分协议包含预付款、价格底线与「照付不议」条款。AI 云厂商与芯片公司提前锁定未来几年供给，打断了内存行业过去「涨价—降价」的周期循环。SK 海力士凭借 HBM 优势跃升为韩国市值最高上市公司，便是这一新格局的缩影。
终端厂商由此变成了「内存行业的租客」。小米总裁卢伟冰在业绩会上表示，全球内存价格因 AI 热潮上涨正在推高手机成本，公司一季度净利润下滑 43%，手机业务受到高内存成本压制；余承东在华为 Pura 系列发布会后亦坦言，新机定价压力很大，单机成本上涨约 1200 元至 1500 元。
并非所有硬件公司在这一轮冲击中「挨打」。与 AI 数据中心直接绑定的服务器厂商正吃到红利。
戴尔今年 5 月将 2027 财年 AI 服务器收入预期从 500 亿美元上调至 600 亿美元，全年收入预期上调至 1650 亿至 1690 亿美元；随后一季其 AI 服务器收入达到 161 亿美元，超过 PC 业务的 146 亿美元。联想方面，基础设施方案业务第四财季收入增长 37%，AI 服务器订单管线达到 210 亿美元。CEO 杨元庆在 2 月业绩后表示，公司会通过涨价抵消部分内存成本，同时加速进入 AI 推理市场。
这一分化在美光身上最为典型：最新季度收入从一年前的 93 亿美元升至 415 亿美元，净利润从 19 亿美元升至 282 亿美元。CEO Sanjay Mehrotra 判断，内存供应紧张可能持续到 2027 年，直到 2028 年才会逐步缓解。
面对涨价压力，终端厂商正押注 AI PC 与 AI 手机作为新故事。Gartner 预计，2026 年 AI PC 出货量将达到 1.43 亿台，占全球 PC 市场 55%，到 2029 年成为市场常态。惠普二季度 AI PC 出货占比已从上一季度的 35% 升至 44%，公司预计 2027 财年占比将达 60% 至 70%。Counterpoint Research 则预测，到 2028 年生成式 AI 手机将占全球智能手机出货量九成以上。
但 AI PC 和 AI 手机同样需要更高规格硬件——更强的 NPU、更大内存、更快 SSD、更好散热与电池——意味着它们在拉动溢价的同时也被上游涨价深度绑定。惠普 CFO Karen Parkhill 明确表示，全球内存芯片短缺仍会压制利润率，公司将通过产品重配、寻找更低成本组件、提高高毛利产品占比来缓解。
更现实的判断或许是：AI PC 和 AI 手机能帮硬件厂商把一部分用户推向高端、撑住平均售价，但难以在短期内挽回整体利润率。三年前，AI 让软件行业重新想象生产力；三年后，它正让硬件行业重新学习如何抗压。属于消费硬件的下一个春天，或许要等到端侧 AI 需求全面爆发的那一天。
