中国 AIGC 的 2026：从刷榜到抢订单

2026 年的中国 AIGC 产业，关键词从「谁更聪明」变成了「谁更便宜、谁更能被集成」。中国大模型厂商的第一梯队，在过去一年完成了从跟随版本号到定义路线的转身；同时，AI 视频、AI 办公、AI Agent 等应用层率先跑出商业模式，算力底座与监管框架也在同步成型。CNNIC 第 57 次报告显示，截至 2025 年 12 月，中国生成式 AI 用户规模突破 6 亿，普及率达 42.8%；OpenRouter 数据显示，2026 年 8 月末一周，中国模型 Token 调用量达 55.16 万亿，连续 18 周位居全球第一。用户、备案与调用量三项指标同时表明，行业已度过尝鲜期。

头部厂商：开源、成本与 Agent 成为新主线

DeepSeek 依然保持稳定的发布节奏。V3.2 以稀疏注意力（DSA）降低推理开销；V4 预览版在 2026 年 4 月以 V4-Pro 与 V4-Flash 双 MoE 形态亮相，7 月正式版 GA 并标配百万级上下文，首次将「峰谷计费」作为卖点——白天贵、夜里便宜，本质是把算力利用率摆到台面上卖给客户。9 月上线的 V4.1-Flash 补齐原生多模态，并开源智能体框架 DeepSeek Harness。DeepSeek App 月活约 1.3 亿，仍是国产 AI 原生应用前三。

阿里通义千问走「用开源换生态」的路线。Qwen3 系列自 2025 年 4 月发布后持续迭代，最新旗舰 Qwen3.8-Max 已开源权重，开源版 Qwen3.8-2.4T-A95B 达到 2.4 万亿总参数、95B 激活。截至 2026 年 8 月，千问累计开源模型超过 460 个，是全球被二次开发最多的模型家族之一。这意味着海外开发者在做本地化微调时，第一个拿到的往往是中国模型。

字节跳动把模型与产品捆得最紧：

• 豆包 2.1 系列可操作本地电脑与浏览器，支持定时任务与 Skills；
• 视频模型 Seedance 2.5 在 7 月底升级，单段生成时长提升到 30 秒、支持两次延长、原生音画同步；
• 视觉模型 Seedream 5.0 上线。

QuestMobile 数据显示，2026 年 6 月豆包月活达 3.82 亿，居国内 AI 原生 App 第一。

月之暗面是这一轮最值得玩味的样本。Kimi K2.6 于 4 月开源，K3 在 7 月发布，2.8 万亿参数 MoE、KDA 混合线性注意力、百万级上下文、原生多模态，团队自称「全球最大开源模型」。但 Kimi App 月活已回落到 700 万量级——在一个被免费大厂 App 统治的市场里，纯靠模型能力很难留住 C 端用户。

智谱在资本层面跑得最快。GLM-5 以 7450 亿参数、440 亿激活的 MoE 架构登场，GLM-5.2 将上下文做到百万级并强化长程 Coding Agent，最新 GLM-5.3 同基座、靠后训练提升。2026 年 1 月 8 日智谱在港交所主板挂牌（02513.HK），募资逾 40 亿港元；9 月中旬又完成约 50 亿美元量级的融资与配售，资金主要投向下一代 GLM 与算力。其 API 平台的企业与开发者数量已超过 290 万。MiniMax 在 1 月 9 日登陆港交所（00100.HK），募资约 41.89 亿港元，首日开盘大涨超四成。

商业化：钱从哪里来

应用层收入是 2026 年投资人最关心的问题，几条赛道率先跑出了商业模式。

AI 视频是出海最成功的一条：

• 快手可灵据报道海外收入占比已达七成左右，并引入国家人工智能产业投资基金等投资方，投后估值进入千亿量级；
• 字节 Seedance 2.5 把可用性推到 30 秒原生音画同步，服务广告与短剧生产；
• 生数科技 Vidu、爱诗科技 PixVerse、MiniMax 海螺在各自价格带和场景里抢位，据报道 PixVerse 用户规模已达亿级。

AI 视频的核心价值在于把「拍一条片子」的门槛从几万元拉到几十元，让中小商家第一次买得起视频广告。内容侧，AI 微短剧上线数量过去一年增长十倍以上，成为平台内容供给主要增量；芒果超媒的 AI 长剧《后西游记》已登上湖南卫视黄金档。

AI 助手开始收费，是今年最重要的信号。豆包月活 3.82 亿、通义千问 1.67 亿、DeepSeek 约 1.3 亿、腾讯元宝 1.14 亿，四家合计占据绝大多数份额。据媒体报道，豆包已从 8 月起对酒店预订订单收取综合费率，并推出月费 68 元起的专业版。免费换规模的时代正在结束——当用户愿意为一件事付费，行业才算真正开始。

Agent 从演示走进招标文件：

• Manus 一度传出被海外科技巨头以约 140 亿元收购，交易因监管审查而终止，随后转为国内资本支持并谋求港股上市；
• 企业侧更实在，有银行类 Agent 项目中标金额接近 6500 万元；
• 字节把 Trae 与扣子并入豆包体系、推出统一「豆包工作」品牌，腾讯 CodeBuddy、阿里通义灵码、百度 Comate 在开发者端厮杀，百度称 Comate 代码采纳率已接近 50%。

AI 搜索与办公是「存量改造」的代表。阿里把夸克定位成 AI 旗舰应用并延伸到 AI 眼镜等硬件；秘塔在学术与专业检索上站稳细分位置。办公侧，金山办公 2026 年上半年营收 33.13 亿元、同比增长约 25%，WPS 365 收入连续六个季度增速超 60%，个人付费用户超 4800 万；美图上半年收入 22.1 亿元、经调整净利 6.5 亿元，AI 算力点消费同比增长 113%。把 AI 缝进已有付费习惯，比从零做 AI 原生应用更容易收到钱。

AI 硬件成为新的流量入口。智能眼镜今年迎来爆发，雷鸟、Rokid、小米、阿里夸克密集推新，夸克 AI 眼镜上市初期一度供不应求；字节 AI 玩具「显眼包」撬动数千万元营收；努比亚 NaviX Ultra 搭载消费者版豆包手机助手开售。

底座与冷思考

应用层的热闹建立在算力与政策的底座之上。截至 2025 年 12 月，中国已建成万卡智算集群 42 个、智能算力规模超 1590 EFlops。IDC 数据显示，2025 年中国 AI 加速卡出货约 400 万张，其中国产厂商约 165 万张、占比 41%，华为以 81.2 万张居国产首位。寒武纪 2026 年上半年营收 59.96 亿元、同比增长 108%，净利润 23.11 亿元，是国产算力叙事最直接的受益者。

政策端：

• 2025 年 8 月国务院印发《关于深入实施「人工智能+」行动的意见》（国发〔2025〕11 号），提出到 2027 年智能终端与智能体应用普及率超 70%、2030 年超 90%；
• 《人工智能生成合成内容标识办法》自 2025 年 9 月 1 日施行，显式与隐式标识成为合规底线；
• 进入 2026 年，教育、能源、药品监管、信息通信、消费、人力资源等垂直领域「人工智能+」文件密集落地，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》将 AI 陪伴类产品纳入监管。

出海方面，中国生成式 AI 模型的全球份额在 2025 年底已升至约 15%，一年前还只有 1%。AI 视频、AI 陪伴、AI 浏览器是中国应用出海最锋利的三把刀。

冷水同样需要泼：

• 用户规模与收入严重不匹配，豆包 3.8 亿月活、Kimi 700 万，但商业化收入都远不及各自流量量级；
• 监管正在收紧，AI 陪伴赛道首当其冲，今年已有多款产品被通报或约谈；
• 信任仍是短板，德勤调研显示约三分之一用户对生成式 AI 存在信任赤字；
• 就业结构剧烈调整，AI 岗位需求大增，传统开发岗位明显收缩。

中国 AIGC 产业的 2026 年，是不再靠发布会驱动的一年。模型层拼开源与成本，应用层拼场景与付费，底座层拼算力与合规。真正的分水岭不在参数表上，而在财务报表上——谁能把 Token 变成续费，谁才配谈下一个十年。