英伟达悄然登顶数据中心以太网交换机市场

英伟达在数据中心以太网交换机市场已悄然登顶。根据 IDC 最新数据，2026 年第一季度，英伟达以 21 亿美元营收、192.7% 的同比增速超越 Arista Networks，成为该市场收入第一的厂商，市场份额达到 21.5%。这一变化的背后，是英伟达通过收购 Mellanox、自研 Spectrum-X 平台所构建的端到端 AI 网络能力正在加速兑现。

市场格局加速重塑

受 AI 与超大规模数据中心建设推动，2026 年第一季度全球以太网交换机市场收入达到 154 亿美元，同比增长 39.8%。其中超大规模与企业数据中心收入合计 100 亿美元，同比增长 61%。

• 地区分布：美洲同比增长 49.7% 居首，EMEA 增长 32.2%，亚太增长 25.9%。
• 端口速率：800G 交换机已占数据中心收入的 35.8%，200G 与 400G 合计占 34.1%，二者共同占据全球数据中心以太网收入约 70% 的份额。
• 主要厂商：英伟达 21.5%、Arista 20.7%，思科、华为、HPE 紧随其后。

Spectrum-X 撑起网络增长

英伟达本季度 21 亿美元的交换机营收，主要由 Spectrum-X 平台驱动。该平台整合了 BlueField DPU、ConnectX 网卡、LinkX 线缆与软件栈，专为大规模 GPU 集群设计，强调 GPU 与网络的协同优化。

财报层面，英伟达更广泛的数据中心网络收入较上一年增长两倍，达到 150 亿美元。CEO 黄仁勋在股东大会上表示，Spectrum-X「目前的规模已经超过了所有其他以太网网络产品的总和」。

值得注意的是，半导体分析机构 Semianalysis 援引多位新云高管的观点称，英伟达在销售中会对使用非英伟达网络设备或非英伟达 GPU 的客户采取所谓「报复」策略，这也被视为其网络业务高速增长的另一重因素。

Mellanox 收购的战略兑现

英伟达在网络市场的地位，源于 2019 年以约 69 亿美元对 Mellanox Technologies 的收购。交易初期被视为对网络产品线的「补齐」，但随着大模型训练规模从数百卡扩展到上万卡，GPU 之间的数据交换能力已成为决定 AI 集群效率的关键。业内常说的一句话是：「GPU 决定算力上限，网络决定算力利用率。」

Mellanox 为英伟达带来了 InfiniBand 与高性能以太网交换芯片、NIC 与智能网卡等核心能力，使其具备将 GPU、CPU、DPU、交换机乃至光互连进行统一设计的能力。Spectrum-X 正是这种整合能力的代表——它交付的不再是单台交换机，而是一整套 AI 基础设施。对于超大规模云厂商而言，这种「GPU + 网络」整体采购模式，正在取代传统分别采购服务器与交换机的拼装方式。

网络成为下一增长极

在技术路线上，英伟达网络高级副总裁 Gilad Shainer 表示，AI 时代的数据中心本身已成为新的计算单元，传统网络架构已无法应对。Spectrum-X 中集成的 Spectrum-XGS 算法，可在交换机、ConnectX-8 超级网卡与 Blackwell 系统之间实现远距离无损连接，且无需硬件变更。

英伟达同时在推进 CPO（共封装光模块）网络，将光模块直接集成到交换机 ASIC 中，以应对 AI 流量增长；NVLink 当前每个 GPU 双向带宽最高 1.8 TB/s，单机架最多支持 72 个 GPU。戴尔 Oro 集团与 650 Group 均预测，随着 800G 普及与 1.6T 网络成形，以太网将在 AI 后端网络中对 InfiniBand 形成优势。

从 GPU、CPU 到网络与互连，英伟达正以「端到端 AI 工厂」的姿态重新定义自己在 AI 基础设施中的角色：当 AI 集群从数万卡迈向数十万卡甚至百万卡，网络将取代单颗芯片，成为决定胜负的关键变量。